貴金屬

選擇貴金屬產品
目前國際上貴金屬投資產品種類繁多,按照直接和間接投資貴金屬分類,前者主要有實物黃 金、紙黃金、黃金期貨及黃金現貨保證金交易(倫敦金),後者則以黃金基金為代表。
究竟哪個產品最適合投資,不妨參考以下幾個重要因素來幫您決定。

黃金現貨保證金實物黃金紙黃金黃金期貨黃金基金
靈活度
雙向交易
門檻高低較低

由上表可見,靈活度方面,黃金現貨保證金提供 24 小時即時買賣交易,流通性極高。實物 黃金流通性低,需親臨銀行或金商買賣,且投資者需自行處理儲存安全的問題。黃金基金交 易需要在每日指定交易時段進行,每天更只有一口價。雙向交易亦是重要的考慮因素,每一 個市場都會循環經歷牛市和熊市,相比實物黃金、紙黃金和黃金基金投資者只可低買高賣, 陷入熊市時只能離場的境遇,黃金現貨保證金交易允許投資者任何時候雙向買賣,不論金價 升跌,均可獲利。暫且來看,黃金現貨保證金交易與黃金期貨都是 24 小時雙向買賣,但是 門檻方面,黃金期貨卻相當之高,每手保證金 5,000 美元以上,並非一般投資者所能負擔。 反之,黃金保證金交易的門檻極低,每手保證金只需 1,000 美元,槓桿可達 100 倍。

黃金現貨保證金交易的風險
總括來說,黃金現貨保證金交易在對比中均優於其它四種投資產品。可是不少投資者對此類 黃金保證金產品都存在疑慮,主要是因為對「槓桿」二字有了錯誤的理解,將「槓桿」與 「高風險」劃等號。 投資者不需對所交易的黃金進行全額資金的劃撥,只需按總額支付一 定比例的保證金,即可實現高達 100 倍的槓桿比例,獲得更大的利潤回報。不可否認,這確 實屬於極高風險的投資,市場上價格很小的變動也會對投資者造成很大的影響。但事實上, 槓桿比例的高低是視乎保證金投入的多少。投資者可適當增加保證金的額度,以減低槓桿 比例,即會大大減少市場波動帶來的風險。例如當金價為每盎司 1000 美元時,若投入保證 金為 1 萬美元,交易 0.1 手,槓桿比例則為 1:1。此外,黃金現貨保證金產品均設有強制平 倉(止損)機制以減少投資損失。

貴金屬投資的優點
黃金用以對沖的工具?
如果一般投資者認為基金收費透明度不高,又或不了解對沖基金的運作而不願意投資相關對 沖工具,可選擇用現貨黃金投 資作為其中之一種方法,因為投資者可以選擇買升或跌。

恆久價值
黃金是一種恆久的物質,其價值得到國際公認,從古到今都扮演著一個重要經濟角色。

可買升買跌
黃金投資當中,除了可以在低位元買入,高位沽出獲利之外,還可以在高位買空,低位元平
倉同樣可以獲利。這樣便可以有更加靈活的操作。

隨時交易
在一般的投資市場,每天只能夠大約有 4 小時的交易時間,而一般黃金交易時間由週一開始 早上 8 時至翌日淩晨 4 時(週六至 淩晨 3 時),投資者可以進行港金和本地倫敦金的買賣。 黃金的世界性公開市場不設停板和停市,令黃金市場投資起來更有保障黃金一直被視為保值 的資源,當地緣政治不穩定時,或是投資市場上風險增加,後市不明朗,貨幣貶值,通貨膨 漲升溫。各 方 的投資者均會以投資黃金作為資金避難所。抗通漲的最理想工具近幾十年間, 通貨膨脹導致的各國貨幣縮水情況十分劇烈。 黃金卻會跟隨著通漲而相應的上漲。進行黃 金投資,是避免在通漲中被蠶食的最佳方法。

國際性投資工具
黃金買賣是一個國際性買賣,是一個無限的國際投資市場,任何人仕均可參與,任何人仕都是在公平的條件下獲取利潤。

買賣靈活
黃金投資市場當中,屬於 T+0 的市場,即是一個可以即買即賣的市場,無需掛牌或等待投資 者接貨才能平倉。

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